ポートフォリオ

リターンとは、投資や経済活動を行った結果として得られる収益、または損益のこと。一般的には「見返り」や「戻り」を意味する英単語（Return）だが、金融分野では「投資収益」や「投資収益率」を指す用語として用いられる。 投資におけるリターンは主に2つの要素から構成される。一つは、株式の配当金や債券の利子、不動産の家賃収入など、資産を保有しているだけで継続的に得られる「インカムゲイン」。もう一つは、購入価格と売却価格の差によって生じる売買差益である「キャピタルゲイン」である。これらを合計した総合的な収益を「トータルリターン」と呼ぶこともある。 また、リターンは必ずしもプラス（利益）だけを意味するものではなく、投資元本を割り込んだ場合は「マイナスのリターン（損失）」と表現される。投資の世界には「リスクとリターンはトレードオフの関係にある」という原則があり、高いリターンを期待すればするほど、損失を被る可能性（リスク）も高まる傾向がある。 ビジネスシーンにおいては、プロジェクトや施策に対する費用対効果（ROI：Return On Investment）の文脈で使われるほか、人材育成や自己研鑽における成果を指して用いられることもある。

アセットアロケーションとは、投資戦略において、預貯金、株式、債券、不動産など様々な資産を、あらかじめ定めた目標やリスク許容度に応じて最適な割合で配分することです。個人の資産運用においては、年齢、収入、投資目標、リスク選好度などを考慮して、長期的な視点で資産配分を決定します。機関投資家においては、年金基金や保険会社などが、加入者や契約者への支払い義務を果たすために、ALM（Asset Liability Management）などの手法を用いて、負債（Liability）の状況も考慮しながらアセットアロケーションを決定します。アセットアロケーションは、分散投資によるリスク低減効果と、長期的なリターンの安定化に貢献すると考えられています。

一括投資（いっかつとうし）とは、手元にあるまとまった資金を分割せず、一度にすべて投資商品などの資産に投じる投資手法のことです。対義語として、一定額を継続的に積み立てる「積立投資（分散投資）」があります。一括投資の利点は、投資した全額に対して運用期間を最大化できるため、特に市場が長期的・継続的に上昇している局面において、複利効果を最も効率的に得られる点にあります。一方で、投資直後に価格が急落した場合、その影響を直接受けてしまう「タイミングのリスク」を伴います。そのため、株価の割安感や将来の成長性を分析する力が必要となる、中・上級者向けの側面もある手法です。個人の資産形成においては、相続や退職金、ボーナスといったまとまった資金が入った際に検討されるほか、ビジネスの文脈では成長市場への集中的な経営資源の投入を指す場合もあります。

信託報酬とは、投資信託の運用・管理にかかる費用として、投資家が投資信託の保有期間中に継続的に支払う報酬のことです。投資信託の運用会社、販売会社、信託銀行といった関係機関に分配されます。信託報酬は、投資信託の純資産総額に対して一定の割合で日々計算され、間接的に投資家の資産から差し引かれるため、投資信託の収益性に影響を与えます。投資家は投資信託を選択する際、信託報酬の料率を確認し、同様の運用戦略を持つ他の投資信託と比較検討することが重要です。