裁定取引（アービトラージ）

含み益（ふくみえき）とは、保有している資産の時価が取得価格（簿価）を上回っている際、その差額として生じている未確定の利益のことです。別名で「評価益」や「未実現利益」とも呼ばれます。株式や不動産、投資信託などを保有している際に発生しますが、実際に売却して現金化（利益確定）するまでは、市場価格の変動により増減する可能性があります。企業の財務分析においては、保有資産に多額の含み益がある場合、その企業の潜在的な資産価値や経営の余裕度を示す指標として重視されます。これに対し、時価が取得価格を下回っている状態を「含み損（評価損）」と呼びます。

ベンチャーキャピタルとは、高い成長が見込まれる未上場企業（スタートアップ）に対して、株式を取得する形で資金を供給する投資会社、またはその手法のことです。略称として「VC」とも呼ばれます。ベンチャーキャピタルは、独自の技術や斬新なビジネスモデルを持ちながらも、実績不足や担保不足により銀行融資が受けにくい企業に対し、将来性を見込んでリスクを取った資本提供を行います。単なる資金提供にとどまらず、投資先の取締役に就任したり経営ノウハウを伝授したり、提携先を紹介したりする「ハンズオン」と呼ばれる経営支援を行う点が大きな特徴です。投資の回収（エグジット）は、投資先企業が株式公開（IPO）を行ったり、他社に買収（M&A）されたりする際に行われ、保有する株式を売却することでキャピタルゲイン（売却益）を得ることを目的としています。新しい産業の育成やイノベーションの促進において、経済の重要な役割を担っています。

一括投資（いっかつとうし）とは、手元にあるまとまった資金を分割せず、一度にすべて投資商品などの資産に投じる投資手法のことです。対義語として、一定額を継続的に積み立てる「積立投資（分散投資）」があります。一括投資の利点は、投資した全額に対して運用期間を最大化できるため、特に市場が長期的・継続的に上昇している局面において、複利効果を最も効率的に得られる点にあります。一方で、投資直後に価格が急落した場合、その影響を直接受けてしまう「タイミングのリスク」を伴います。そのため、株価の割安感や将来の成長性を分析する力が必要となる、中・上級者向けの側面もある手法です。個人の資産形成においては、相続や退職金、ボーナスといったまとまった資金が入った際に検討されるほか、ビジネスの文脈では成長市場への集中的な経営資源の投入を指す場合もあります。

コア・サテライト戦略とは、保有する資産を「コア（中核）」と「サテライト（衛星）」の2つのグループに分けて運用する手法のことです。資産の大部分（概ね70〜90％程度）をコアとして、長期・積立・分散による安定的な運用に充て、残りの少部分（10〜30％程度）をサテライトとして、高いリターンが期待できる積極的な投資に充てます。コア部分では市場平均に連動するインデックスファンドや債券などが選ばれ、サテライト部分では個別銘柄の株式、新興国市場への投資、アクティブファンドなどが活用されます。この戦略の最大のメリットは、資産全体の大きな損失リスクを抑えつつ、市場平均を上回る利益の獲得を目指せる点にあります。個人投資家においては、NISA（少額投資非課税制度）を活用してつみたて投資枠をコアに、成長投資枠の一部をサテライトにするなど、ポートフォリオのバランスを最適化する際の基本的なフレームワークとして広く活用されています。