ロゴネコでもわかる金融・経済用語辞典

ヘッジファンド

投資
2026-03-02 時点の情報です

ヘッジファンドとは、相場の変動に関わらず、どのような市場局面でも収益を追求する(絶対収益を目指す)ことを目的とした投資ファンドの一種です。一般的な「投資信託」が不特定多数の投資家を対象とする「公募」であるのに対し、ヘッジファンドは少数の富裕層や機関投資家から多額の資金を集める「私募」の形式をとることがほとんどです。運用手法としては、株式の買い(ロング)だけでなく、空売り(ショート)先物取引、デリバティブ(金融派生商品)、高倍率のレバレッジなどを活用し、複雑かつ高度な戦略を駆使します。これにより、市場全体が暴落している状況下でも利益を上げる可能性を持つ一方で、運用コストが高いことや流動性が制限される場合があるといった特徴も持ち合わせています。

📚 関連する用語

損切り(ロスカット)

損切り(そんぎり)とは、保有している株式や外貨などの資産の価格が下落し、損失が生じている状態で売却を行い、損失を確定させることを指します。ロスカットとも呼ばれます。本来はさらなる損失の拡大を防ぎ、手元に残った資金を次の投資機会に充てるためのリスク管理手法です。投資の世界では「損失は最小限に、利益は最大限に(損小利大)」が基本原則とされており、損切りはその中核をなす技術です。心理学的には、人間は損失を確定させることを忌避する傾向がありますが、これを克服してルールに基づいた売却を行うことが、長期的な資産形成において極めて重要とされています。また、この概念は金融投資に留まらず、ビジネスにおける不採算事業からの撤退判断や、日常生活におけるサンクコスト(埋没費用)の回避など、限られた資源をより効率的な対象へ再配分するための意思決定プロセスとしても広く応用されています。

ベンチャーキャピタル

ベンチャーキャピタルとは、高い成長が見込まれる未上場企業(スタートアップ)に対して、株式を取得する形で資金を供給する投資会社、またはその手法のことです。略称として「VC」とも呼ばれます。ベンチャーキャピタルは、独自の技術や斬新なビジネスモデルを持ちながらも、実績不足や担保不足により銀行融資が受けにくい企業に対し、将来性を見込んでリスクを取った資本提供を行います。単なる資金提供にとどまらず、投資先の取締役に就任したり経営ノウハウを伝授したり、提携先を紹介したりする「ハンズオン」と呼ばれる経営支援を行う点が大きな特徴です。投資の回収(エグジット)は、投資先企業が株式公開(IPO)を行ったり、他社に買収(M&A)されたりする際に行われ、保有する株式を売却することでキャピタルゲイン(売却益)を得ることを目的としています。新しい産業の育成やイノベーションの促進において、経済の重要な役割を担っています。

不動産投資信託

REIT(リート)とは、Real Estate Investment Trustの略称で、日本語では「不動産投資信託」と呼ばれます。投資家から集められた資金をもとに、オフィスビル、商業施設、マンション、物流施設、ホテルなどの不動産に投資・運用を行い、そこから得られる賃料収入や売買益などを投資家に分配する金融商品です。REITは上場されているものが多く、株式と同様に証券取引所で売買できるため、「不動産版の株式」とも言われます。少額から大規模な不動産に投資できるのが特徴で、分散投資やインカムゲイン(分配金)獲得を目的とした投資手法として利用されます。不動産市況、金利動向、テナントの稼働状況などによって収益が変動するリスクがあります。

損出し

損出し(そんだし)とは、保有している株式や投資信託などの金融商品に含み損が生じている際、あえて売却して損失を確定させることで、同一年内に確定させた他の利益と相殺し、納税額を軽減させる投資手法のことです。この手法は「損益通算」という税制度の仕組みを利用した節税対策の一環として広く知られています。通常、投資で得た利益には所得税や住民税が課されますが、損出しによって利益額(課税対象額)を圧縮することで、すでに源泉徴収された税金の還付を受けたり、翌年の納税額を抑えたりすることが可能です。特に12月の年末取引最終日に向けて、個人投資家が翌年への税負担を軽減する目的で一斉に行うことが多く、市場全体の需給や株価形成にも影響を与える要因となります。売却した直後に買い戻すことで、ポートフォリオの構成を維持したまま節税効果を享受する戦略も一般的ですが、NISA口座等の非課税口座では適用できない点や、売買手数料が発生する点には注意が必要です。